Precios de commodities metales y su Influencia en el mercado de acciones de Perú
Professor Advisor
dc.contributor.advisor
Ruiz Vergara, José
Author
dc.contributor.author
Portal Machuca, Yessenia
Admission date
dc.date.accessioned
2018-07-14T01:19:34Z
Available date
dc.date.available
2018-07-14T01:19:34Z
Publication date
dc.date.issued
2017-09
Identifier
dc.identifier.uri
https://repositorio.uchile.cl/handle/2250/149881
General note
dc.description
TESIS PARA OPTAR AL GRADO DE MAGÍSTER EN FINANZAS
es_ES
Abstract
dc.description.abstract
Usando un modelo Bivariado GARCH en media VAR y un modelo MS-VAR con dos
regímenes (baja y alta volatilidad) se analiza el efecto de los precios de los commodities
metales: cobre, oro y plata sobre el rendimiento del índice General de la Bolsa de
Valores de Lima (S&P/BVL), empleando datos semanales para el periodo septiembre
2003 - abril 2017. Encontrando evidencia positiva y significativa del efecto directo de
la incertidumbre en los precios de los commodities oro y plata sobre el rendimiento
del S&P/BVL, a diferencia del efecto directo de la incertidumbre en el precio del commodity
cobre, el cual es significativo pero negativo. En este contexto, la respuesta del
S&P/BVL ante un shock positivo en los precios de los commodities es positiva y ante un
shock negativo la respuesta del S&P/BVL es negativa, siendo la persistencia del efecto
significativa hasta la segunda semana y desapareciendo en la semana seis. Asimismo,
los parámetros del modelo y la respuesta del S&P/BVL en un régimen de alta volatilidad
ante un shock en el precio de uno de los commodities en estudio es mayor y más
persistente que en un régimen de baja volatilidad. Finalmente, la incertidumbre o un
shock en los precios del commodity cobre genera un mayor efecto sobre el rendimiento
del S&P/BVL que cuando se trata de los metales precioso, oro o plata.