Financial inclusion and small businesses growth

Abstract

Las pequeñas y medianas empresas (PyMEs) representan la mayoría de los negocios en Chile. Por ello, el estudio de su rendimiento y crecimiento es vital para entender la realidad del mercado laboral y rendimiento económico chileno. Dos de los mayores obstáculos que las PyMEs enfrentan son la dificultad de obtener financiamiento y el manejo de sus finanzas, siendo la primera una de las razones principales que conllevan a que estos negocios se declaren en bancarrota. Estudios previos han analizado el impacto de la posesión de diversos instrumentos financieros y productos bancarios en el crecimiento de las PyMEs y emprendimiento, con un casi nulo enfoque en la posesión de una cuenta bancaria, o con una muestras de pequeños tamaños acotadas a pequeñas zonas geográficas. En paralelo, han habido estudios que analizan el impacto de centros de apoyo a las PyMEs en el crecimiento de éstas. Esta tesis estudia la diferencia en crecimiento, medida como la variación en el número de trabajadores, entre empresas que poseen una cuenta bancaria con acceso a crédito y aquellas que no, sobre una muestra de PyMEs que asistieron a centros de apoyo que es representativa de las PyMEs chilenas. Esta tesis contribuye a la literatura al proveer un análisis del impacto de la inclusión financiera en las PyMEs sobre una muestra representativa de un país con una economía emergente, algo que es escaso en la literatura actual. Para llevar a cabo este fin, esta tesis consideró una base de datos de 485 emprendedores de PyMEs que fueron clientes o potenciales clientes de los primeros 27 Centros de Desarrollo para Pequeños Negocios (SBDCs por sus siglas en inglés) en Chile. Los datos fueron recolectados entre 2015 y 2017 y consisten de una muestra representativa de las PyMEs chilenas. Este estudio implementó la técnica de diferencias en diferencias al asumir tendencias paralelas entre aquellos negocios que tuvieron la formación de los SBDCs y aquellos que no, junto con también considerar las características del jefe del emprendimiento, con el fin de controlar por factores demográficos relevantes. Sólo los individuos que recibieron la asesoría de los SBDCs fueron considerados en las especificaciones, esto para evitar posibles distorsiones en los resultados que se podrían generar debido al impacto positivo que la asesoría misma genera en las PyMEs. Los resultados muestran que el poseer una cuenta bancaria, genera un aumenta en el número total de trabajadores, junto con el número de trabajadores formales, independiente de las variables demográficas del jefe del emprendimiento. Mediante la creación de sub-muestras, según cada variable demográfica, fue posible analizar cómo el impacto de tener una cuenta bancaria en el número de trabajadores fue amplificado o mitigado para cada segmento demográfico. En general, hubo un aumento en el número de trabajadores totales, de trabajadores de tiempo completo y de trabajadores formales asociados a la PyME, junto con un descenso en el númeor de trabajadores familiares no remunerados.