Determinantes del ahorro de hogares en Chile

Abstract

El presente trabajo de título busca encontrar los determinantes del ahorro en hogares a lo largo de Chile. Existe amplia evidencia en relación al ahorro en la que se destaca que es muy importante para cualquier persona, pues sirve para sortear dificultades económicas o materializar sueños sin endeudarse. Para el año 2017 los hogares que tenían hábitos de ahorro alcanzan un 36% de la población , el que superó al año 2014 por un 10% aproximadamente. En la literatura existen múltiples hipótesis respecto a los determinantes del ahorro. En este estudio, se hará uso de ellas y se realizará a nivel de hogares a partir de la Encuesta Financiera de Hogares del Banco Central de Chile, de los años 2014 y 2017. Se estudian dos variables: (i) haber ahorrado en los últimos doce meses (hábito), (ii) monto de ahorro en los últimos doce meses (nivel). Se realiza un estudio de hipótesis relacionadas al ingreso, tasa de dependencia del hogar, género del jefe de hogar, bancarización, tenencia de seguros de forma voluntaria, entre otras, con las que se ajustan modelos de regresión multivariada. Entre los resultados principales se obtiene que el ingreso es el factor más importante en determinar el ahorro, similar a lo demostrado en la literatura. Sin embargo, para el nivel de ahorro lo que impacta realmente es pertenecer al penúltimo y último decil, aumentando $1,5MM y $4MM al ahorro anual, respectivamente. El género del jefe de hogar es un determinante en el monto ahorro, siendo la mujer la que influye negativamente en este. Además, la bancarización, la tenencia de seguro voluntario y el ingreso están correlacionados, por lo que cualquiera podría explicar el ahorro, de todas formas, es el ingreso el que cuenta con mayor influencia. Por último, el nivel de educación es un factor determinante de la probabilidad del ahorro, incluso mayor que de su monto. Se hace interesante, en un próximo estudio, entender la distribución y uso que se le da al dinero ahorrado por los hogares, tanto en instrumentos de ahorro como en activos financieros, obteniendo con ello indicios de potenciales incentivos para los hogares, permitiéndoles obtener mayores ganancias.