Riesgo de concentración crediticia sectorial: determinación de una configuración óptima de exposiciones sectoriales de una cartera de créditos, en el marco de Basilea III

Abstract

Con la entrada en vigor de Basilea III -un conjunto de normas y buenas prácticas financieras propuestas por el Basel Comittee on Banking Supervision (BCBS)- los bancos en Chile se enfrentan a nuevas exigencias por parte del organismo regulador, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), quien ha pedido a las instituciones bancarias contar con metodologías para medir todos sus riesgos materiales, incluyendo el riesgo de crédito por concentración. El actual método basado en modelos internos (IRB) que el BCBS ha propuesto para la medición del riesgo de crédito falla al considerar supuestos que no se ajustan a la realidad de muchas instituciones. Es por ello que nacen metodologías que resuelven en gran medida esta deficiencia. En particular, para abordar el riesgo de concentración sectorial, Kurtz et al. (2018) proponen, mediante un análisis teórico, determinar el requerimiento de capital por concentración sectorial. Dado que este riesgo supondrá un requerimiento de capital adicional para los bancos, el presente trabajo de investigación propone una metodología para estimar niveles óptimos de exposiciones sectoriales para una cartera de créditos. Se proponen tres modelos para obtener una distribución de exposiciones sectoriales óptimas, considerando los parámetros de riesgos del portafolio. El primer modelo está basado en la minimización del capital económico consumido por el portafolio. El segundo modelo está basado en costos y beneficios, donde se contempla el spread de crédito y los costos asociados a pérdida esperada, requerimiento de capital por riesgo de crédito y cargo adicional por concentración crediticia calculado mediante el análisis propuesto por Kurtz. El tercer modelo recoge los mismos elementos del segundo, pero ofrece una alternativa al cálculo de concentración sectorial mediante una aproximación simplificada. Se concluye que el modelo que minimiza el capital económico no es eficiente dado que castiga las exposiciones de sectores en desmedro del retorno que pueden significar. Por otro lado, los modelos basados en costo-beneficio demostraron que pueden complementarse, ya que si bien el modelo simplificado parece subestimar el cargo por concentración sectorial, puede utilizarse para obtener una distribución más eficiente de exposiciones sectoriales, e incluso se evidenció que dicho resultado puede utilizarse con el modelo de costo-beneficio con simulaciones y presenta una mejor performance que el portafolio base.