A Technical Note, Looback Options: a comparison between Monte Carlo Techniques

Abstract

Looback options are path dependent contingent claims whose payoffs depend on the extrema of the underlying asset price over a certain time interval. In this note we compare the performance of two Monte Carlo techniques to price lookback options, a crude Monte Carlo estimator and Antithetic variate estimator. We find that the Antithetic estimator performs better under a variety of performance measures.

Las opciones Looback son contratos que exhiben dependencia de sendero y cuyo ingreso bruto depende de los valores extremos del activo subyacente en un intervalo de tiempo determinado. En esta nota comparamos el desempeño de dos técnicas de Monte Carlo: estimador directo de Monte Carlo y estimador de variables antitético. Nuestros resultados muestran que el estimador antitético ofrece un mejor desempeño de acuerdo a distintas medidas de desempeño.