Estructura temporal de tasas de interés como predictor de la actividad económica
Professor Advisor
dc.contributor.advisor
González Araya, Marcelo
Author
dc.contributor.author
Henríquez Parada, Ricardo
Staff editor
dc.contributor.editor
Escuela de Postgrado, Economía y Negocios
CL
Admission date
dc.date.accessioned
2016-08-27T13:28:39Z
Available date
dc.date.available
2016-08-27T13:28:39Z
Publication date
dc.date.issued
2016-03
Identifier
dc.identifier.uri
https://repositorio.uchile.cl/handle/2250/140278
General note
dc.description
Tesis para optar al grado de Magíster en Finanzas
CL
Abstract
dc.description.abstract
El motivo de nuestro trabajo es probar si existe una relación positiva
entre el PIB real y la estructura temporal de tasas de interés
también llamada curva de retornos o Spread, para esto, tomamos como
indicador de la trayectoria del PIB al cambio del IMACEC, construimos el Spread
como la diferencia entre tasas de interés de largo plazo y de corto plazo, y
probamos la capacidad de predicción tomando un solo Spread, el Spread hasta
con 14 rezagos y construimos modelos de predicción del IMACEC con las
variables adicionales IPSA y M1.
Probamos dos tipos de Spread: Uno con el BCU de 20 años como tasa
larga y la tasa cobrada en operaciones de hasta 90 días como tasa corta, y otro
con los BCUs de 30 y 1 años.
Encontramos que el Spread construido con los BCUs de 30 y 1 años
entrega mejores estimaciones del IMACEC futuro, y que la predicción es robusta
hasta un horizonte de predicción de 7 períodos.