Conexión informacional entre mercados financieros internacionales

Abstract

Basados en la medida de interdependencia informacional propuesta por Bernales, Margaretic y Moreno (2022), mostramos empíricamente la existencia del canal informacional entre un conjunto de países (avanzados y emergentes) luego de controlar por el canal real y financiero. Además, se desarrolla una extensión del estudio de la existencia del canal informacional mediante el análisis de la atención que prestan los analistas a los distintos países. Esta caracterización otorga evidencia acerca de cómo reacciona el canal informacional cuando aumenta la dispersión de las creencias y los agentes requieren una mayor atención a las variables de mercado para contar con más certeza acerca de la informaci´on disponible. Finalmente, se presenta un ejercicio que divide este efecto entre países avanzados y emergentes.