Estructura patrimonial, evaluación de alternativas para el traspaso de patrimonio al extranjero

Abstract

La búsqueda por el resguardo y optimización patrimonial que tienen los empresarios sobre sus inversiones sobre sociedades en Chile y el extranjero, hace que constantemente estén analizando distintas alternativas para lograr este objetivo. Esto dado que los empresarios buscan que sus inversiones más allá de generar rentabilidad no disminuyan o corran riesgos frente a las incertidumbres que puedan ocasionarse frente a cambios en las políticas sociales, tributarias como las vividas los últimos años a raíz de cambios de Gobiernos y del denominado estallido social del 18 de octubre 2019. Dada la situación vivida, muchos patrimonios de personas naturales y empresas chilenas comenzaron a ser traspasados hacia el extranjero a países que ofrecían un resguardo social y una política tributaria estable para las inversiones que fuesen recibidas. Para lograr este traspaso de manera eficiente, la mayoría de los dueños de estas empresas debieron revisar distintas alternativas para lograr este proceso y con ello tomar en consideración los diversos efectos económicos, contables, tributarios, flujos de caja, tasa efectiva del impuesto y trámites administrativos, entre otras, que cada uno puede ocasionar, los que son determinantes a la hora de tomar una decisión frente a la otra. En este informe, se analizarán 3 posibles vías o escenarios para traspasar un patrimonio de una sociedad chilena a una sociedad extranjera relacionada (dueña de la sociedad chilena en un 99%), comparando una distribución de dividendos más una devolución de capital, un proceso de término de giro completo y una fusión propia. Se utilizará un método comparativo en base a un ejemplo ilustrativo con datos base equivalentes para que sea comparable y así poder obtener conclusiones, en donde se pretende demostrar que la fusión propia es la alternativa más efectiva a nivel de eficiencia tributaria de los impuestos que se deben pagar en Chile y a nivel del flujo de caja a traspasar al extranjero. Finalmente, analizados los escenarios indicados anteriormente, se emitirán conclusiones especialmente enfocadas en entregar recomendaciones, soluciones y levantar riesgos que pueden ocasionarse a raíz de estas operaciones.

The search for the protection and optimization of assets that investors have on their investments in companies in Chile and abroad, makes them constantly analyzing different alternatives to achieve this goal. This is due to the fact that businessmen seek that their investments, beyond generating profitability, do not diminish or run risks in the face of uncertainties that may arise in the face of changes in social and tax policies, such as those experienced in recent years as a result of changes in governments and the so-called Chilean social unrest of October 18, 2019. Given the situation experienced, many assets of Chilean individuals and companies began to be transferred abroad to countries that offered social protection and a stable tax policy for the investments received. In order to achieve this transfer efficiently, most of the owners of these companies had to review different alternatives to achieve this process and thus take into consideration the different economic, accounting and tax effects, cash flows, effective tax rate and administrative procedures, among others, that each one can cause, which are decisive when making a decision versus the other. In this report, it will be analyzed 3 possible ways or scenarios to transfer an equity of a Chilean company to a related foreign company (99% owner of the Chilean company), comparing a distribution of dividends plus a return of capital, a termination of operations process and a merger. A comparative method will be used based on an illustrative example with equivalent base data to make it comparable and thus be able to draw conclusions, where it is intended to demonstrate that the own merger is the most effective alternative in terms of tax efficiency of the taxes to be paid in Chile and in terms of cash flow to be transferred abroad.