Tributación opción venta Call y Put : Propuesta tributación lanzador empresa chilena

Abstract

En el mundo de las finanzas existen múltiples tipos de instrumentos financieros. Algunos de los más usados son los derivados, producto financiero que basa su valor en la evolución del precio de otro activo. Dentro de los derivados, tenemos varios tipos: los futuros, los swaps, las opciones, etcétera. Todos comparten las mismas características: se liquidan en un plazo determinado, se pueden negociar en mercados organizados o no organizados y tienen por objeto cualquier tipo de activo financiero. En este trabajo se analizará la normativa tributaria vigente de los derivados, la Ley Nº20.544, en particular en su apartado Nº2, Normas Especiales Aplicables a las Opciones, en su marco legal y administrativo para dejar en evidencia la falta de pronunciamiento en la norma y la arbitrariedad tributaria que existe, con relación a la forma de tributación que afecta al lanzador cuando una empresa chilena en el extranjero lanza la opción específicamente del tipo europea. A través de un ejemplo práctico se demostrará que el lanzador y el tomador no están en condiciones tributarias equitativas, lo que derivaría en arbitrariedades al momento de calcular y pagar el impuesto tributario correspondiente. En síntesis, esta investigación tratará de proponer una mejora en la normativa existente, para evitar las arbitrariedades y/o la falta de certeza legal-tributaria, y dejar en igualdad de condiciones tanto al lanzador como al tomador, en lo que a su forma de tributar corresponde.

In the world of finance there are multiple types of financial instruments. Some of the most used are derivatives, a financial product that bases its value on the evolution of the price of another asset. Within derivatives, we have several types: futures, swaps, options, etc. They all share the same characteristics: they are settled within a certain period, can be traded in organized or unorganized markets and are intended for any type of financial asset. In this work, the current tax regulations on derivatives will be analyzed, Law No. 20,544, particularly in its section No. 2, Special Standards Applicable to Options, in its legal and administrative framework to highlight the lack of pronouncement in the standard. and the tax arbitrariness that exists, in relation to the form of taxation that affects the launcher when a Chilean company abroad launches the specifically European type option. Through a practical example, it will be demonstrated that the caster and the taker are not in equitable tax conditions, which would lead to arbitrariness when calculating and paying the corresponding tax tax. In summary, this research will try to propose an improvement in the existing regulations, to avoid arbitrariness and/or lack of legal-tax certainty, and leave both the caster and the taker on equal terms, regarding their form of pay taxes accordingly.