| Abstract | dc.description.abstract | Este estudio analiza la posibilidad de obtener beneficios económicos
(ajustados por riesgo) mediante dos estrategias basadas únicamente
en la serie histórica de precios. La estrategia Contrarian, De Bondt
y Thaler (1985), que confía en el cambio de sentido de los precios, y
estrategia Momentum, Jegadeesh y Titman (1993), que se basa en la
continuación de la trayectoria seguida por el precio. La estrategia
contrarian clasifica las acciones de acuerdo a sus rendimientos en
un período previo de cinco años, y recomienda comprar los
perdedores pasados y vender los ganadores pasados y mantenerlos
durante un período de tres a cinco años. La estrategia momentum de
forma similar a la anterior, pero para períodos de tres a doce meses
recomienda la compra de ganadores pasados y la venta de
perdedores pasados.
Al probar la existencia de estas anomalías en el mercado
chileno se encuentra rentabilidades (teóricas) significativas para la
estrategia contrarian para un período de formación y prueba de 24
meses y rentabilidades significativas para la estrategia de momentum
para un período de formación y prueba de 6 meses. | en |
