Determinantes del spread de tasas en economías emergentes

Abstract

El siguiente trabajo tiene como prop osito estudiar los determinantes del spread bancario para pa ses emergentes, de nido como la diferencia entre la tasa activa que cobran por los cr editos y la tasa pasiva que pagan por los dep ositos. El estudio se centra espec camente en Chile, Colombia, M exico, Per u, Brasil, Argentina, Rumania, Tailandia, Sud africa, China, India y Hungr a. De este modo se intenta obtener una relaci on entre el spread y distintos factores espec cos para los bancos, estructura del sistema nanciero y variables relacionadas con el ambiente macroecon omico de cada pa s. Se expande la metodolog a planteada por Battilana y Ruiz (2010), agregando dos variables adicionales, que corresponden al porcentaje de cartera vencida sobre el total de pr estamos y las reservas legales. De acuerdo a los resultados del Test de Hausman, se utilizan datos de panel controlando por efectos jos en la mayor a de los casos y efectos aleatorios en los restantes. Finalmente se encuentra que los determinantes del spread bancario m as relevantes son liquidez, costos administrativos, morosidad y porcentaje de cartera vencida sobre el total de pr estamos. Destaca el caso de China por el buen ajuste al modelo donde en dos de las tres estimaciones once variables resultaron signi cativas.