Factores determinantes del spread de retornos en bonos corporativos chilenos
Author
dc.contributor.author
Gregoire Cerda, Jorge
Author
dc.contributor.author
Álvarez T., Carolina
Admission date
dc.date.accessioned
2016-08-22T14:03:51Z
Available date
dc.date.available
2016-08-22T14:03:51Z
Publication date
dc.date.issued
2007
Cita de ítem
dc.identifier.citation
Estudios de Administración, vol. 14, Nº 2, 2007, pp. 43-64
en_US
Identifier
dc.identifier.uri
https://repositorio.uchile.cl/handle/2250/140148
Abstract
dc.description.abstract
El presente trabajo realiza una estimación empírica de la
importancia de determinados factores que pudieran explicar el
tamaño del spread de los bonos corporativos en el mercado chileno.
Se realiza un análisis econométrico de datos de panel, para una
muestra de bonos chilenos correspondiente al período enero 2000 a
junio 2005. Los resultados, tanto para bonos con cláusula de rescate
como aquellos sin la cláusula, indican resultados significativos para
las variables retorno y volatilidad de las acciones, estructura de tasas
al vencimiento (nivel y pendiente), clasificación crediticia y plazo al
vencimiento de los bonos, todos con los signos esperados
teóricamente.
en_US
Abstract
dc.description.abstract
The objective of this article is an empirical investigation on the
factors that could explain the yield spread on corporate bonds, in the
Chilean capital market. The econometric method of data panel is
utilized, for a sample of corporate bonds during the period January
2000 to June 2005. The results obtained both for bonds with a short
call option embedded and bonds without it, show that stock return
and volatility, term structure of interest rates (level and slope) are
significant factors, and also credit rating by independent firms, and
bond maturity, all with the theoretical signs predicted.
en
Lenguage
dc.language.iso
es
en_US
Publisher
dc.publisher
Universidad de Chile. Facultad de Economía y Negocios