A structural model of hospital and insurer competition

Abstract

Este trabajo estudia el mercado de la salud privada en Chile, enfocándose principalmente en los efectos de la integración vertical entre clínicas e isapres sobre los precios del mercado y el bienestar de los consumidores. Se formula un modelo estructural del mercado, incluyendo la negociación entre clínicas e isapres y la competencia por clientes en ambos lados del mercado. Utilizando datos detallados provenientes de la Superintendencia de Salud de Chile, el modelo es estimado con el fin de recuperar los parámetros que gobiernan la demanda y los costos marginales de las clínicas principales de Santiago. Utilizando esto, ejercicios contrafactuales son realizados para evaluar el impacto de la integración vertical y horizontal en el mercado. El principal aporte del trabajo está en extender la literatura sobre mercados verticales y oligopolios bilaterales, incluyendo un modelamiento explicito de la integración vertical. Una simple caracterización del equilibrio resultante de la competencia entre isapres es presenta- da, mostrando que puede ser resuelto mediante métodos de punto fijo, reduciendo el costo computacional de este modelo y facilitando el análisis económico de las dinámicas de mercado. Adicionalmente, el trabajo vincula los precios de atenciones médicas y costos hospitalarios mediante una ecuación que incorpora las discrepancias entre las partes negociantes y que permite resolver el modelo numéricamente. Los resultados muestran que los consumidores son substancialmente más sensibles a las primas de los planes de salud que a los precios de las atenciones médicas. Dada la alta concentración del mercado de las isapres y su capacidad para optimizar sus primas posterior a las negociaciones de precios, el modelo encuentra que las isapres son más flexibles que las clínicas a la hora de optimizar sus ingresos, entregándoles una posición ventajosa a la hora de negociar precios. Los ejercicios contrafactuales muestran que estos dos resultados implican que las clínicas integradas utilizan la flexibilidad de sus isapres para negociar margenes más altos, permitiendo a las isapres aumentar sus ingresos aprovechando la demanda más inelástica por atención médica. Los resultados preliminares indican que de prohibirse la integración vertical, los precios de atenciones médicas bajarían en aproximadamente 25 % en promedio, sin modificar significativamente las primas de planes de salud. Eliminar adicionalmente la integración horizontal presenta pocos beneficios en términos de precios promedio y bienestar.

This work studies the private health care market in Chile, focusing mainly on the pricing and welfare effects of vertical integration. A structural model is formulated, which incorporates the bargaining between insurers and hospitals for service prices and the competition for clients on both sides of the market. The model is estimated using detailed data from the Chilean regulatory agency (Superintendencia de Salud) in order to identify the parameters of the demand and the marginal costs of hospitals. Using this, a counterfactual analysis is done in order to assess the effects of vertical and horizontal integration on the market. The main contribution of this work is in extending the literature on vertical markets and bilateral oligopolies, including an explicit model of vertical integration. A simple characterization of the equilibrium of insurer competition is presented showing that it can be resolved using fixed-point methods, reducing the computational cost of the model and facilitating the economic analysis of the market’s dynamics. Additionally, this work links medical prices and costs using a familiar equation that incorporates the discrepancies resulting from negotiation, allowing the model to be solved numerically. The results show that consumer as substantially more sensitive to premiums than to medical prices. Given the high concentration of the insurers market and their capacity of optimizing premium safter prices have been negotiated, the model finds that insurers are more flexible than clinics when optimizing profits, giving them an advantageous position in the bargaining process. The counterfactual analysis indicates that these two results imply that vertically integrated hospitals exploit their insurer’s flexibility to negotiate higher markups and allows integrated insurers to increase profits using the more in elastic demand for medical care. Preliminary results show that eliminating vertical integration from the market would results in an average reduction of medical prices of approximately 25%, with out substantially changing premiums. Further restricting horizontal integration among hospitals appears to have little effect on overall prices and welfare.