Trade orientation measurement and consequences

Abstract

New trade theory and endogenous growth models have revived the debate on the static and dynamic implications of trade orientation. Alas, a decade of models has produced more ambiguity than clarity, placing a premium on empirical work. Unfortunately, existing indices of trade orientation invite substantial criticism. In the first part of the paper we construct a new measure, based on the difference between actual trade and the trade levels predicted by a factor endowments mode. In the second part, we use the index to examine the link between trade orientation and economic growth.

La nueva teoría del comercio y los modelos de crecimiento endógeno han reavivado el debate sobre las implicaciones estáticas y dinámicas de la orientación comercial. Desgraciadamente, una década de modelos ha producido más ambigüedad que claridad, lo que otorga una gran importancia al trabajo empírico. Lamentablemente, los índices existentes de orientación comercial invitan a críticas sustanciales. En la primera parte del documento, construimos una nueva medida, basada en la diferencia entre el comercio real y los niveles de comercio predichos por un modo de dotación de factores. En la segunda parte, utilizamos el índice para examinar el vínculo entre la orientación comercial y el crecimiento económico.