Infrastructure and growth: The Latin American Case

Abstract

The main objective of this paper is to evaluate the role of infrastructure investment (ISI) in the economic growth of Latin American countries. Previous studies evaluating the role of infrastructure capital on economic growth have generally focused on industrialized countries; few have specifically addressed the case of Latin America. Due to the poor economic growth of the Latin American countries during 1980s, and the ensuing unstable recovery during 1990s, it appears both useful and opportune to address the role of infrastructure investment of future Latin American economic growth. The aim is to estimate the contribution of “hard” infrastructure to economic growth and determine how its effects are different from noninfrastructure investment. Besides looking at the aggregate economic performance of each economy, two additional topics are presented. One refers to the effects of ISI on the productivity of the agricultural sector. The second studies the effects of ISI on the changes in regional income distribution (the so-called regional economic convergence problem).

El objetivo principal de este trabajo es evaluar el papel de la inversión en infraestructura (ISI) en el crecimiento económico de los países de América Latina. Los estudios previos que evalúan el papel del capital de infraestructura en el crecimiento económico generalmente se han centrado en los países industrializados; pocos han abordado específicamente el caso de América Latina. Debido al escaso crecimiento económico de los países latinoamericanos durante la década de 1980, y la consecuente recuperación inestable durante la década de 1990, parece útil y oportuno abordar el papel de la inversión en infraestructura para el futuro crecimiento económico de América Latina. El objetivo es estimar la contribución de la infraestructura "dura" al crecimiento económico y determinar cómo sus efectos son diferentes de las inversiones no relacionadas con la infraestructura. Además de observar el desempeño económico agregado de cada economía, se presentan dos temas adicionales. Uno se refiere a los efectos del ISI sobre la productividad del sector agrícola. El segundo estudia los efectos del ISI sobre los cambios en la distribución del ingreso regional (el llamado problema de convergencia económica regional).