“Nowcasting” de actividad económica de Chile usando indicadores alta frecuencia

Abstract

Este trabajo evalúa el poder predictivo al aplicar Nowcasting sobre IMACEC para anticipar el PIB trimestral y anual, y sobre IPMIN, IPMAN e IAC para anticipar el Valor Agregado trimestral y anual de las actividades de Minería, Industria y Comercio. Se analiza el periodo 2018-2020 tanto en frecuencia anual como trimestral. Para realizar Nowcasting se emplean tres métodos de benchmarking: método Denton proporcional, método Cholette-Dagum proporcional con error AR(1), y método basado en regresión Chow-Lin. Asimismo, se comparan los resultados con dos estimaciones de expectativas obtenidas desde la Encuesta de Expectativas Económicas (EEE). Los resultados muestran que el método Chow-Lin alcanza el menor error cuadrático medio (ECM) al usar el IMACEC para anticipar PIB trimestral y para anticipar el VA trimestral y anual de las actividades de Minería y Comercio. Mientras que el método Cholette-Dagum posee el menor ECM para anticipar el VA trimestral y anual de Industria, y PIB anual. Al comparar con las estimaciones de la EEE se muestra que los resultados de Nowcasting poseen un menor ECM, en especial, en el periodo T4-2019 hasta T4-2020. En términos de puntos porcentuales, los agentes pueden refinar sus expectativas en aproximadamente 5 y 2 décimas para la primera y segunda estimación de la EEE para todo el periodo considerado. Mientras que en el periodo T4-2019 hasta T3-2020, se pueden refinar las expectativas en 5 y 4 décimas respectivamente. Estos resultados muestran que al realizar Nowcasting se obtiene una anticipación confiable de la evolución real de actividad económica antes de su publicación. Además, son factibles de utilizar como un instrumento apropiado para que los agentes económicos refinen sus expectativas, en particular, considerando periodos de alta turbulencia e incertidumbre económica.