“Normas de control de exceso de endeudamiento en Latinoamérica.”

Abstract

Se presenta un análisis de casos de exceso de endeudamiento en países de Latinoamérica, para establecer si las administraciones tributarias debieron aplicar normas de elusión general por sobre normas específicas de control del exceso de endeudamiento. Para ello se propuso analizar experiencias en distintos países del contexto Latinoamericano, con la finalidad de observar el tratamiento que realizan para mitigar los riesgos de exceso de endeudamiento. Específicamente, los alcances de la revisión incluyen a Chile, México. Ecuador y Brasil. Se realizó una búsqueda de casos de esta materia a enero 2024, identificando los principales procedimientos y normativas aplicados. Los resultados indican que en casos emblemáticos de Chile y Ecuador se habría aplicado una normativa general antielusiva, mientras que en los casos identificados en México y Brasil se habría usado la normativa especial que regula la subcapitalización. No obstante lo señalado, se debe hacer notar al lector, que en el caso Ecuatoriano la jurisprudencia data de una fecha anterior a la reforma del año 2008 que introdujo nuevas reglas contra la capitalización delgada. En cuanto a la certeza jurídica, más que la ausencia de normativa específica que regule la subcapitalización, la preocupación mayor para los contribuyentes radica en que pese a existir reglas específicas de control, la autoridad fiscalizadora y los tribunales terminan aplicando la norma general por la discrecionalidad para optar que pueda otorgarles la ley.