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Estudio empírico de los precios futuros del cobre

Professor Guidedc.contributor.advisorGregoire Cerda, Jorge es_CL
Authordc.contributor.authorPérez Muñoz, Eduardo es_CL
Authordc.contributor.authorLópez Mendoza, Claudio es_CL
Staff editordc.contributor.editorFacultad de Economía y Negocioses_CL
Staff editordc.contributor.editorEscuela de Economía y Administraciónes_CL
Admission datedc.date.accessioned2012-09-12T18:47:20Z
Available datedc.date.available2012-09-12T18:47:20Z
Publication datedc.date.issued2008es_CL
Identifierdc.identifier.urihttp://repositorio.uchile.cl/handle/2250/107911
General notedc.descriptionIngeniería Comercial, mención en Administración y Economía
Abstractdc.description.abstractEl presente seminario tiene como objetivo o finalidad, el estudiar y analizar las principales teorías que hay sobre Valoración de Contratos Futuros sobre Commodties (Teoría del Almacenamiento y Teoría de Premios por Riesgo), y las predicciones que estas hacen en cuanto al comportamiento de las variables explicativas que toman en consideración. Para ello, tomamos una cantidad considerables de datos (precios diarios), sobre los contratos futuros del Cobre como commodity de referencia, comprendidas entre los años 1997 al 2008, para así poder llevar a cabo el testeo de las hipótesis planteadas por las teorías. Mostramos que medidas de precios, tales como la “base” de los futuros, varían en cuanto al comportamiento de las tasas de interés y variaciones de los inventarios, como también, esta contiene información para poder predecir cual será el precio spot futuro o bien determinar cual será el cambio en el precio spot entre periodos. Por otro lado evidenciamos que los retiros de inventarios, están relacionados positivamente con el Convenience Yield (CY), pero no hay evidencia suficiente sobre si estos varían para valores grandes de CY (comportamiento no lineal). Además estos “retiros” pueden predecir, significativamente, retornos existentes sobre futuros. Acorde con la teoría, encontramos que el CY decrece a tasas crecientes en relación a los inventarios. Se documenta también, la heterocedasticidad que muestra la volatilidad del CY, la cual es altamente significaba y económicamente importante.
Lenguagedc.language.isoeses_CL
Publisherdc.publisherUniversidad de Chilees_CL
Type of licensedc.rightsPérez Muñoz, Eduardo; López Mendoza, Claudioes_CL
Keywordsdc.subjectMercado a futuroses_CL
Keywordsdc.subjectEspeculaciones mercantileses_CL
Títulodc.titleEstudio empírico de los precios futuros del cobrees_CL
Document typedc.typeTesises_CL


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