Reglas simples de análisis técnico y modelos autorregresivos en el mercado cambiario chileno entre 1995 al 2001

Abstract

En el mercado chileno donde participan inversionistas institucionales sofisticados y bajo diferentes modelos de intervención por parte del Banco Central, es posible lograr retornos anormales mediante el uso de análisis técnico y modelos autorregresivos.La bondad de los modelos es mas significativa aún en situaciones de alta volatibilidad. Los resultado logrados son de acuerdo a lo observado en otros mercados internacionales, pero no eran los esperados para el caso chileno, dado el bajo número de agentes que participan en este mercado, la alta volatibilidad originada en sendas crisis financieras internacionales y los significativos cambios en el mercado a partir de la participacíón del Banco Central