"Estudio de las consecuencias del acuerdo de interconexión entre Transbank y otras empresas adquirientes en el mercado de medios de pago electrónicos en Chile"

Abstract

El presente Trabajo de Título tiene el objetivo de estudiar cómo incidirá en el escenario competitivo del mercado de adquirencia y operación con tarjetas de crédito y débito bancarias en Chile, la implementación y replicación del acuerdo de interconexión recientemente firmado entre Transbank S.A., firma que actualmente ostenta el monopolio en este sector, y Multicaja, una red de servicios financieros no relacionada. Los medios de pago distintos del efectivo (non-cash payments), y en particular las tarjetas de crédito y débito, han registrado durante las recientes décadas un crecimiento exponencial sostenido a nivel mundial y local. En Chile, este mercado tiene a su principal actor en Transbank, una sociedad de apoyo al giro bancario en la que los bancos emisores se agruparon para integrarse verticalmente, quien es el único proveedor local en los roles de operación (procesamiento electrónico de las transacciones) y adquirencia (afiliación de comercios para el pago de bienes y servicios con tarjeta). A fines de 2013, Transbank y Multicaja, suscriben un acuerdo para la interconexión de sus redes transaccionales. La implementación y replicación de este acuerdo con otras empresas cambia radicalmente el escenario competitivo actual, por lo que se intenta dilucidar cuáles son las consecuencias en los aspectos claves que caracterizan a este mercado. Mediante el estudio de la experiencia internacional en este tema, la revisión de la literatura especializada y sus principales resultados teóricos, el uso de encuestas y entrevistas semi-estructuradas a agentes relevantes, se buscó dar una base argumentativa sólida a la estimación de las consecuencias más probables de la consumación efectiva de este acuerdo de interconexión. Se concluye que este acuerdo, si bien tendrá consecuencias positivas para el país, no logra solucionar de forma efectiva todos los problemas que están presentes actualmente en el mercado, ni tampoco es una configuración apta para integrar eficientemente los cambios que podrían producirse en un futuro cercano, los cuales son muy esperables debido al nivel de innovación tecnológica en nuevos medios de pago que se ha hecho presente alrededor del mundo. A partir de la implementación y replicación del acuerdo, se esperan mejoras relativas en los niveles de cobertura total del sistema, y en la variedad de la oferta en términos de tarifas y servicios hecha por los adquirientes a los comercios. Por otro lado, los efectos positivos en innovación y en calidad de servicios que se podrían esperar a partir de lo estudiado en la literatura y en la experiencia internacional, quedan en duda debido a la alta dependencia operacional y técnica que tendrán los nuevos competidores sobre Transbank. De esta forma, no se genera un nuevo escenario de real competencia, sino más bien uno parcial acotado. No se detectaron nuevos riesgos significativos asociados a puesta en marcha de este acuerdo.