The role of total productivity on Economic Growth

Abstract

This paper aims at assessing the importance of total factor productivity (TFP) on economic growth and at “explaining” TFP growth. The contribution share of TFP growth to GDP growth will be estimated for 96 countries in the period 1950-1987. Additionally, previous estimates covering a longer period, though for fewer countries, will be presented as well. These estimates will be presented along with other sources of economic growth, i.e., traditional labor and capital inputs. A brief discussion will be offered of recent literature attempting to improve on economic growth theory provided by neoclassical growth models, though emphasizing the determinants of TFP growth.

Este documento tiene como objetivo evaluar la importancia de la productividad total de los factores (PTF) en el crecimiento económico y en "explicar" el crecimiento de la PTF. La contribución del crecimiento de la PTF al crecimiento del PIB se estimará para 96 países en el período 1950-1987. Además, también se presentarán estimaciones previas que cubren un período más largo, aunque para menos países. Estas estimaciones se presentarán junto con otras fuentes de crecimiento económico, es decir, mano de obra tradicional y aportes de capital. Se ofrecerá una breve discusión sobre literatura reciente que intenta mejorar la teoría del crecimiento económico proporcionada por los modelos de crecimiento neoclásicos, aunque enfatizando los determinantes del crecimiento de la PTF.