Determinación de segmentos de deudores con niveles críticos de endeudamiento no acogidos a la Ley 20.720

Abstract

El endeudamiento en los hogares de Chile ha crecido de manera constante, alrededor de un 7% promedio los últimos 5 años, hasta fines de 2019, como evidencia el Banco Central. Según el último Informe de Estabilidad Financiera, debido la pandemia y las consecuencias de las medidas de confinamiento adaptadas, se duplicó el porcentaje de hogares que no logran cubrir sus gastos y aumentó la tasa de incumplimiento bancario, aunque esto fue mitigado a corto plazo principalmente por el retiro de los fondos de pensiones. En este contexto, surge la oportunidad de caracterizar la cobertura de la Ley 20.720, de Reorganización y Liquidación de Bienes de personas y empresas, en diferentes grupos sociodemográficos, con el fin de establecer si existen grupos de deudores insolventes con características similares no acogidos a los Procedimientos Concursales de la Ley, y también si existen grupos acogidos no representativos de los deudores a nivel nacional. Se trabaja con datos de deudores insolventes provistos por la Superintendencia de Insolvencia y Reemprendimiento (Superir), y con la última Encuesta Financiera de Hogares (EFH) donde, aplicando un criterio basado en endeudamiento relativo y en dificultades de pago, se determinan los deudores a nivel nacional con sobre endeudamiento extremo, para luego segmentarlos en sus características sociodemográficas, y compararlos con los grupos de deudores insolventes acogidos. A partir de diferentes algoritmos se producen resultados complementarios. Un análisis de centroides revela que los segmentos más grandes están bien representados en la Superir, es decir, los deudores promedio se acogen a la insolvencia. También se identifican segmentos de deudores no acogidos, correspondientes a alrededor de un 15% de los deudores a nivel nacional. Estos grupos corresponden principalmente a pensionados y trabajadoras del sur del país, y son justamente quienes tienen los niveles más bajos de percepción de alto endeudamiento. Además, en Liquidaciones se identifican segmentos cuyos altos ingresos no coinciden con la caracterización de la realidad nacional de los deudores más críticos que se hizo a partir de la EFH. Se concluye que el deudor promedio está bien representado en la insolvencia, mientras se caracterizan segmentos minoritarios que además tienen poca percepción de su alto endeudamiento que no se encuentran proporcionalmente acogidos a la Superir.