Estimaciones de retornos en corte transversal : Una aplicación para el mercado norteamericano y chileno

Abstract

En este trabajo, compuesto de tres documentos que pretenden ser publicados en forma independiente, pretendemos analizar la metodologÌa de Fama y Macbeth (FM en adelante) para testear modelos predictores de retornos y a su vez mostrar las ventajas de utilizar una metodologÌa alternativa con Datos de Panel (DP en adelante) utilizando efectos Öjos de tiempo e individuales (EFTI en adelante). Aplicamos ambas metodologías al mercado norteamericano y chileno con resultados muy diferentes para la mayoría de los coeficientes estimados