Valorización de Instrumentos de Renta Fija con Opción de Prepago
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2011Metadata
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Fontbona Torres, Joaquín
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Valorización de Instrumentos de Renta Fija con Opción de Prepago
Author
Professor Advisor
Abstract
En este trabajo se busca abordar el problema de valorización de bonos prepagables. A
pesar que este tipo de bonos son predominantes en los mercados, existen relativamente
pocos modelos que describan el comportamiento de sus precios. Una de las excepciones
es el modelo de Jarrow et al. [24], que estudiaremos e implementaremos en este trabajo,
adaptandolo a las condiciones particulares del mercado chileno.
En resumen, los objetivos de este trabajo se puden dividir en dos: Exponer la teoría
que permite contextualizar el modelo de Jarrow et al., recopilando y extendiendo resultados
relativos al modelamiento del riesgo de créedito. Esto define una base matemática que
permite tratar distintos tipos de riesgo de manera unificada.
Implementar el modelo, utilizando datos chilenos para su calibración. Se expone el
algoritmo de filtro de Kalman extendido, que sería la base de la metodología de estimación.
Se realizan simulaciones, tanto de bonos de gobierno como bonos prepagables, para
testear el modelo. Finalmente, se realiza una aplicación con datos reales del mercado
chileno.
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Memoria para optar al título de Ingeniero Civil Matemático
Identifier
URI: https://repositorio.uchile.cl/handle/2250/102594
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