Análisis de Swap de tasas de interés en Chile

Abstract

El mercado de Swap de Tasas de Interés ha resultado uno muy interesante de estudiar por el constante aumento de su popularidad. En Chile, el Swap de este tipo más utilizado es el Swap Promedio Cámara, además, dada la forma como está construido este Swap, es posible inferir a través de él, entre otras, expectativas de Inflación futura para distintos períodos. Los principales objetivos de este seminario son en primer lugar dar a conocer las principales características de este producto derivado y en segundo lugar estudiar como ha sido su comportamiento en relación a su poder predictivo sobre la inflación futura en los últimos cinco años mediante análisis de tipo gráfico de los datos. Los resultados nos indican que en condiciones normales de la economía, el Swap Promedio Cámara sería un buen indicador de la tendencia de la Inflación futura, pero con un spread que podría ser explicado debido a la existencia de un riesgo por liquidez.