Formulación conceptual de un modelo de simulación para un mercado financiero artificial. Una aproximación desde la teoría de sistemas sociales

Abstract

El presente trabajo delinea un modelo conceptual para simular un mercado financiero artificial a partir de la teoría de sistemas sociales. Realiza esto basándose en un análisis teórico y en un estudio empírico exploratorio respecto del funcionamiento de los mercados financieros reales. En base a estas dos fuentes se plantea un modelo conceptual compuesto por comunicaciones (conversaciones entre actores, informes y decisiones de compra/venta), actores (emisores, inversores e intermediarios), clases de activos (bonos y acciones), activos específicos dentro de cada clase, memoria y un mecanismo de decisión de compra/venta (función de decisión) que combina aspectos racionales, emocionales, de pasividad y de compra/venta forzada. Se propone también una secuencia con las distintas operaciones que deben ocurrir en cada iteración del modelo de simulación que se programe a partir de este modelo conceptual. Dada la naturaleza altamente compleja de los mercados financieros actuales, su comportamiento es difícilmente predecible y altamente sensible a cambios relativamente acotados en sus modos de funcionamiento, tipo de actores y regulaciones. Esta propuesta pretende mejorar los rendimientos explicativos de los modelos actuales, permitiendo un mejor entendimiento de las dinámicas de formación de los patrones emergentes que se ven en las bolsas reales (tendencias, burbujas financieras, aumentos de volatilidad). Se estima que un mejor entendimiento y una simulación más cercana a la realidad, permitirá sustentar de mejor forma las políticas y regulaciones de mercados financieros que se discutan